1. 시장의 거품은 반드시 사라진다. 2005-2006년 미국의 주택 시장의 거품이 사라지면서 세계적인 경제 위기에 직면하게 된다. 문제는 연쇄적으로 일어나게 되어있다. 2008년 글로벌 금융 위기는 어느 날 갑자기 닥쳐온 거이 아니다. 현재 가장 재정 상태가 건전한 것으로 평가받는 독일의 도이치 은행도 적색신호를 뛰고 있다. 거기다가 메이저 은행들의 연이은 은행 파산이 이루어지고 있다. 경제에 대한 막연한 낙관론은 의심할만하다.
2. 중앙은행이 금융 시스템의 건전화를 챙기기 시작하면 민간은행이 대출을 신중해지면서 경제성장에 브레이크가 걸리곤한다. 대표적인 예가 인도이다. 인도의 과도한 대출은 경기의 침체를 촉진시켰다.
3. 저금리로 인해 주식과 채권 가격이 상승하는 것은 바람직한 현상은 아니다. 미국의 현재 많은 지방자치단체는 재정이 고갈되어 파산 직전에 처했다. 재정 건전성을 유지하는 것은 상당히 어렵다. 인간의 욕심으로 상황은 점점 나빠질 수밖에 없다.
4. 중앙은행은 지폐를 계속 찍어냄으로써 무제한 양적완화 정책을 실행해 경기 침체를 극복하려고 하고 있다. 이러한 정채은 단기적인 경우를 제외하고는 효과가 없는 심각한 일이다. 부채가 눈덩이처럼 불어나고 있다.
5. 경제 위기의 불황은 사회를 불안정하게 만들고 전쟁을 일으킬 가능성이 있다. 1941년 미일전쟁의 대표적인 예가 그렇다.
6. 풋 옵션이란 장래의 특정 시기에 특정한 가격으로 주식을 매각할 권리이다.
7. 위기의 순간에야말로 인내심이 요구된다. 위기는 투자자에게 멋진 기회가 된다. 아무리 나쁜 일이라도 15년이 지나면 세계는 완전히 달라진다. 15년이 지나도 큰 변화가 없는 시대는 역사상 거의 없다.
8. 높은 실업률과 인플레이션이 동시에 나타난는 현상은 스태그플레이션이라고 한다.
9. 모든 거품은 같은 궤적을 그린다. 거대한 거품은 시장의 붕괴를 초래한다.
10. 금융기관의 파산은 전 세계 깅기 침체의 신호탄이 된다. 그러나 경제 위기가 발생하고 시간이 지나면 회복된다.
11. 일본의 도요타 자동차는 품질에 대한 고집 때문에 경제적 호황을 누렸다.
12. 투자는 자신이 잘 아는 분야에만 투자해야 한다. 그렇지 않으면 위기에서 벗어날 수 없다. 다른 사람의 말에 전적으로 의지해서는 안 된다. 괜찮다 생각하는 투자 대상을 발견하고 그것이 성공하리라는 확신이 서면 그때야 비로소 움직여야 한다. 투자하면 가치가 오를 때까지 가만히 기다려야 한다.
13. 투자에서 가장 중요한 것은 사람들이 어떻게 생각하고 행동하는지 이해하는 것이다. 사람들은 위기 시 안전한 피난처를 찾는다. 미국은 부채가 폭발하기 직전이지만 위기가 심각해질수록 달러의 가치는 과대평가 된다. 달러는 절대적인 안전이 아니다. 그러나 사람들은 금과 은 달러를 안전한 자산이라고 생각한다.
14. 기업에 투자시 부채 상황, 현재 사업 관계망(고객, 거래처)을 주의깊게 보아야 한다. 위기일수록 유동성을 확보해야 한다.
15. 세상의 상식을 의심하라. 스스로 생각하지 않으면 보이지 않는 진실이 있다.
16. 재난과 재해가 발생한 후 투자하면 많은 수익을 얻을 확률이 높아진다. 극심한 경제난 혹은 전쟁을 겪는 나라에서 더 많은 투자 기회를 발견할 수 있다.
17. 불황기의 투자에 성공을 위해서는 투자 대상을 잘 찾아내야 한다.
18. 손익계산서보다 재무상태표가 훨씬 중요하다. 이는 채무 상황에 대한 관련된 모든 정보가 들어있다. 1년 단위 손익계산서보다 5년 - 15년 치 손익계산서를 읽어야 한다.
19. 자신이 알고 있는 분야에만 투자하는 것은 원칙으로 반드시 지켜야 한다.
20. 정부가 어떤 문제를 해결하겠다고 말하는 순간을 주목하라. 이를 투자하는 회사와 과정에서 이익을 보는 자들을 주목하라. 희망보다 현실에 맞춰 투자하라.
21. 하나의 정보로 현상을 파악하려고 하지마라. 로저스는 한 기사에 관련해서도 5가지 신문을 읽는다. 미국의 월스트리트 저널, 영국의 파이낸셜 타임스, 일본의 Nikkei Asian Rewiew
22. 자녀에게 가르칠 경제 관념은 첫째, 스스로 돈을 버는 것의 중요성, 둘째, 실패의 중요성, 셋째, 정직함
23. 충분한 정보 탐색, 변화에 대한 감지는 행운을 붙잡도록 만든다.
24. 미국의 FRB의 지속적인 화폐 발행과 유럽의 EU 탈퇴는 장기적으로 경제적 재난에 닥치게 딜 것이다. 유럽의 스위스 중앙앤행도 이번에 미국의 수많은 주식을 사들이면서 미국 주식 시장에 따라 스위스프랑은 큰 위기를 맞을 수도 있다.
25. 현재 세계경제의 중심은 동쪽으로 특히, 중국과 러시아로 이동할 것이다. 그들은 매장량이 엄청난 천연자원을 보유하고 있기 때문이다. 러시아는 미국의 다양한 제재 덕분에 곡물 생산이 대폭 증가하고 현재는 세계 1위 수출국으로 변모하기도 하였다. 중국은 아프리카 국가들과 밀착 협력 관계를 구축하여 21세기 실크로드라고도 불리는 일대일로 프로젝트를 실시를 통해 철도를 건설하고 있다. 그리고 막대한 자금을 빌려주고 있다. 이는 아프리카의 교통망과 지리적 특성을 완전히 바꿔놓게 될 것이다.
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